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Informe de gestión de Zardoya OTIS

Cuentas consolidadas Ejercicio 2019
(expresado en miles de euros – EMls)

Datos significativos, al 30 de noviembre

(Fecha cierre del ejercicio)

(Cifras consolidadas en millones de euros)

Datos bursátiles, al 31 de diciembre (euros)

Presentación
de las cuentas anuales

Las cuentas anuales consolidadas del grupo al 30 de noviembre de 2019 se han preparado de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e interpretaciones (CINIIF) adoptadas en la Unión Europea y que están vigentes a dicha fecha.

Evolución del negocio

Resultados

 

La cifra de EBITDA (resultado de explotación más amortizaciones y resultados por enajenaciones del inmovilizado) al cierre del presente ejercicio 2019 ha sido de 208,8 millones de euros, cifra superior en un 0,1% a la obtenida en 2018. Por primera vez desde 2010 el EBITDA supera al del año precedente.

 

En esta segunda mitad del año 2019 se observan los efectos positivos del plan de crecimiento y mejora de la productividad iniciados en los últimos años lo que ha permitido un crecimiento del EBITDA en un 3,9% en comparación con el mismo periodo del año 2018.

 

El beneficio consolidado antes de impuestos al finalizar el ejercicio 2019 alcanzó los 187,2 millones de euros, cifra un 2,2% menor a la obtenida en 2018.

El beneficio después de impuestos fue de 140,6 millones de euros, inferior en 3,6% a los 145,7 millones de Euros obtenidos en 2018

Continuamos con los avances en el proceso de digitalización. Durante 2019 se aceleró la implantación del plan. Tenemos el objetivo de conectar a nuestros clientes y usuarios a nuestra red de asistencia técnica y a los ascensores que tenemos en servicio. Hemos dotado a todos nuestros técnicos de dispositivos móviles de última generación que nos han permitido avanzar en el proyecto de transformación digital. Disponemos de una división de servicios digitales que dirige el proyecto de monitorización e intervención remota de nuestras unidades. Durante 2019 hemos conseguido conectar otros 20.000 ascensores.

 

Eventos excepcionales en el cuarto trimestre

 

El resultado del cuarto trimestre del pasado 2018 incluía el efecto positivo de 3,6 millones de euros, procedente de la venta de una propiedad en Munguía.

 

El impacto positivo excepcional de 4,0 millones de euros reportado en el informe del trimestre anterior se ha neutralizado en el cuarto trimestre como anticipamos en el informe trimestral precedente.

 

Ventas

 

La cifra total de ventas consolidadas del 2019 ascendió a 802,4 millones de euros, frente a los 784,4 millones de euros obtenidos en el mismo periodo de 2018, lo que representó un aumento del 2,3%.

 

Total cifras consolidadas 2019

802,4

millones

Venta Nueva

 

Obra ejecutada

 

El valor de la venta nueva al cierre de 2019 fue de 113,7 millones de euros, cifra superior en un 18,8% a la realizada en el 2018. Es destacable que este incremento viene precedido de incrementos, igualmente de 2 dígitos, tanto en 2017 (+18,3%) como en 2018 (+10,9%), de forma que el crecimiento acumulado entre el año 2016 y el 2019 es del 55,9% (31,8% desde 2017).

 

Al finalizar el ejercicio 2019, las ventas por nuevas instalaciones supusieron un 14,2% de las ventas totales (12,2% en 2018).

 

Pedidos recibidos y obra pendiente de ejecutar

 

El importe de los contratos recibidos de modernizaciones, nuevas instalaciones y exportaciones, tanto en nuevas edificaciones, edificios existentes y naval, es de 363,5 millones de euros, lo que representa un aumento del 6,8% sobre el 2018.

 

La cartera de pedidos pendiente de ejecutar al cierre del ejercicio 2019 es de 185,6 millones de euros, lo que representa un aumento del 13,2% sobre el ejercicio 2018.

 

Seguimos creciendo en estas dos variables, lo que nos aportará crecimiento futuro en nuestros mercados domésticos y de exportación.

 

Durante el año 2019 hemos incrementado nuestra capacidad de montaje a través de la contratación y formación de personal técnico, lo que nos permitirá acelerar la ejecución de obra durante 2020.

 

Servicio

 

Ventas

 

Las ventas consolidadas de servicio alcanzaron los 520,1 millones de euros, (511,5 millones en 2018), lo que supone un 64,8% de la facturación total del grupo (65,2% en 2018).

 

Continúa el crecimiento en esta actividad terminando el año con un incremento del 1,7% sobre las ventas del año a anterior.

 

Unidades de mantenimiento

 

La cartera a final del ejercicio 2019 es de 293.746 unidades, lo que representa un crecimiento del 1,8% sobre la cartera del cuarto trimestre de 2018.

 

Queremos destacar el hecho de que en España se han superado durante este año las 250.000 unidades.

 

Exportación

 

La cifra neta de ventas de exportación consolidadas fue de 168,6 millones de euros (177,2 millones en 2018), cifra inferior en un 4,9% a la obtenida en 2018.

 

La exportación representó a cierre del ejercicio 2019 el 21% de las ventas consolidadas del grupo (22,6% en 2018).

Ventas (millones de euros)

Plantilla de personas empleadas

 

Al finalizar el ejercicio 2019, el grupo tiene una plantilla de 5.600 personas con un incremento del 2,3% respecto al final del ejercicio anterior.

 

El número medio de empleados al cierre del ejercicio distribuido por categorías y sexo es el siguiente:

 

El número medio de personas empleadas en el curso de los ejercicios 2019 y 2018 por el Grupo, con discapacidad mayor o igual al 33% fue de 49 personas (43 hombres y 6 mujeres) en 2019 y 41 personas en 2018 (37 hombres y 4 mujeres).

5.600

personas de plantilla

2,3%

incremento de plantilla

El número medio de personas empleadas en el curso de los ejercicios 2019 y 2018 por el Grupo, con discapacidad mayor o igual al 33% fue de:

2019

49

personas

(43 hombres y 6 mujeres)

2018

41

personas

(37 hombres y 4 mujeres)

Dividendos

 

A 30 de noviembre de 2019 se han declarado dividendos a cuenta del ejercicio terminado en dicha fecha por importe de EMls 75.243 (EMls 75.274 en 2018). Estos dividendos a cuenta han sido hechos efectivos para las acciones 1 a 470.464.311. Adicionalmente se llevó a cabo la distribución de un dividendo con cargo a reservas el 10 de julio de 2019 para las acciones 1 a 470.464.311 por valor bruto de EMls 37.637.

 

A su vez, se excluyeron las acciones que a dicha fechas estaban en autocartera.

 

El importe total de los dividendos (incluido el tercer dividendo a cuenta del ejercicio, declarado en diciembre 2018 como hecho posterior al cierre y del dividendo con cargo a reservas en 2019) asciende a 150,5 millones de Euros, lo que representa un pay-out del 107,11% del resultado consolidado atribuido a la sociedad dominante Zardoya Otis, S.A., continuando así la política seguida por la Sociedad de distribuir una cifra cercana al 100% de pay-out (en este caso superior al 100%).

Dividendos

(millones de euros)

Distribución de dividendos

Beneficio Neto vs. Dividendos Pagados en el Año (Pay-out%)

Evolución del capital

Acciones propias

 

La Junta General Ordinaria de Accionistas de Zardoya Otis, S.A. celebrada el 23 de mayo de 2018, concedió autorización al Consejo de Administración, para la adquisición directa o indirecta de acciones propias de Zardoya Otis, S.A., dentro de los límites y con los requisitos establecidos en el artículo 146 y concordantes de la L.S.C.

 

El Consejo de Administración en su reunión del 11 de diciembre de 2018, acordó adquirir acciones propias de la sociedad al objeto de que puedan ser utilizadas en operaciones de adquisiciones de sociedades.

 

Como consecuencia de una operación de adquisición señalada en la nota 33, Zardoya Otis, S.A. adquirió acciones por un valor de EMIs 6.206 y entregó el 28 de junio de 2019 como pago en canje 536.925 acciones propias que se mantenían en cartera valoradas en EMIs 3.557.

 

A 30 de noviembre de 2019 Zardoya Otis, S.A posee 385.869 acciones propias en cartera (cero al cierre del ejercicio 2018) por un valor de EMIs 2.572.

% Variación de Indices Bursátiles

Base 100 = 1 / 1 / 1990 (Comienzo IBEX 35)

Datos bursátiles históricos (valores en euros)

Evolución de Zardoya Otis en Bolsa

 

El precio de la acción al cierre del año 2019 fue de 7,02 euros/ acción, lo que supuso un incremento del valor del 13,1% respecto del valor ajustado al cierre del año 2018.

 

Evolución previsible

 

El año 2019 se ha caracterizado por un aumento de la incertidumbre global propiciada no solo por el posible desenlace del Brexit y la intensidad de la guerra comercial entre EE.UU. y China (y en menor medida con la UE), sino también por el aumento de la inestabilidad política y social en muchos países del mundo. Este escenario ha perjudicado al comercio y a la actividad económica global y ha supuesto una continua revisión a la baja de las perspectivas de crecimiento.

 

Las expectativas de crecimiento para 2020 según las proyecciones el FMI sitúan el PIB para España en un 1,8%, un 1,6% para Portugal y un 3,7% para Marruecos. En lo referente a la inflación, de cara a 2020, el FMI pronostica tasas del 1% para España, 1,2% para Portugal y 1,1% para Marruecos. En cuanto a la tasa de desempleo, a pesar de que se redujo en España, terminamos el 2019 en el 13,9%, lejos todavía de Portugal que acabó el 2019 en un 6.1% y de la media de la Unión Europea que finalizó el año en 6,7%. Las proyecciones del FMI para 2020 rebajan la tasa de desempleo en España hasta el 13,2%, para Portugal un 5,6% y para Marruecos de un 8,9%. El desempleo continúa siendo uno de los mayores retos en España.

 

Según el Ministerio de Fomento, el sector de la construcción había estado creciendo de forma estable hasta 2018. Nuestras cifras de Venta Nueva y pedidos reflejan claramente esta tendencia. Seguimos optimistas en mantener la tendencia de crecimiento, sin embargo, durante 2019, diversos análisis del sector de la construcción han señalado síntomas de desaceleración en la actividad. Los indicadores relativos a la inversión en construcción (visados de obra nueva, licitaciones oficiales, compra-venta de vivienda, etc), han mostrado señales de deterioro a lo largo de 2019, tanto en el caso de la edificación residencial como de la obra civil.

 

En 2019 las ventas totales han aumentado un 2,3%. La venta de nuevos equipos se incrementó en un 18,8%, mientras que en el área de servicios las ventas aumentaron un 1,7%. Esperamos que siga el crecimiento tanto en la venta de nuevos equipos como en las ventas del área de servicios.

 

A final de 2019 las ventas de nuevas instalaciones han representado el 14,2% de las ventas totales, y esperamos que su peso relativo siga creciendo en 2019. El sector de la construcción había estado creciendo de forma estable hasta 2018. Nuestras cifras de Venta Nueva y pedidos reflejan claramente esta tendencia. Seguimos optimistas en mantener la tendencia de crecimiento, sin embargo, durante 2019, diversos análisis del sector de la construcción han señalado síntomas de desaceleración en la actividad.

 

Descripción general de la Política de Riesgo del grupo

 

Las actividades del Grupo están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de interés del valor razonable y riesgo de precios), riesgo de crédito, riesgo de liquidez, y riesgo del tipo de interés de los flujos de efectivo. El programa de gestión del riesgo global del Grupo se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera del Grupo.

 

La gestión del riesgo está controlada por la Dirección del Grupo con arreglo a lo establecido en la información complementaria al informe anual de gobierno corporativo a 30 de noviembre de 2019. La Dirección evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha colaboración con las unidades operativas del Grupo, con el fin de:

0$/mo
  • Garantizar que los riesgos más relevantes sean identificados, evaluados y gestionados
0$/mo
  • Que exista una adecuada segregación operativa de las funciones de gestión de riesgo
0$/mo
  • Asegurar que el nivel de exposición al riesgo asumido por el Grupo en sus operaciones es acorde con su perfil de riesgo.

Periodo medio de pago a proveedores

 

En relación con lo previsto en la ley 3/2004 y ley 15/2010 sobre medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, la ley 31/2014, de 3 de diciembre, modificó la ley 15/2010 en relación con la información a incluir en memoria para solicitar el periodo medio de pago a proveedores. De este modo, el periodo medio de pago a proveedores del año 2019 está por debajo de los 60 días. El grupo tiene previstas medidas para el cumplimiento de la ley, entre las que se encuentran el mantener la adecuación del periodo medio de pago de sus operaciones con empresas del grupo y asociadas según lo previsto en la normativa y el cumplimiento de los acuerdos comerciales que mantiene con proveedores externos.

 

Gastos de investigación y desarrollo (I+D+i)

 

La sociedad dominante del grupo sigue la política de registrar los costes de investigación en la cuenta de Pérdidas y Ganancias en el periodo en que ocurren, tal y como se establece en sus políticas y criterios contables. Al 30 de noviembre de 2019 la cuenta de Pérdidas y Ganancias incluye gastos por este concepto por importe de EMls 1.591 (2018: EMls 1.957).

 

Hechos significativos al 30 de noviembre de 2019

 

Durante 2019, sociedades pertenecientes a la UGE Grupo Zardoya Otis (España), han adquirido el 100% de las participaciones de las sociedades:

01$/mo
  • Otis Lliset SLU, S.L. el 4 de diciembre de 2018
02$/mo
  • Sige Ascensores S.L. el 27 de mayo de 2019
03$/mo
  • Elevadores Tormes. S.L. el 28 de octubre de 2019

Del mismo modo, se ha adquirido el 80% de Ascensores Eleva S.L. (28 de Junio 2019). Esta adquisición se realizó mediante canje de acciones, entregando Zardoya Otis, S.A acciones propias que poseía en cartera a la fecha de la operación.

El objeto social de todas ellas es el mantenimiento y reparación de aparatos elevadores en España.

 

En marzo 2019 se llevó a término el proyecto de fusión de las sociedades Cruxent Edelma S.L.U. y Ascensores Aspe S.A.U., resultando en una única sociedad bajo la nueva denominación Cruxent Edelma Aspe S.L.U.

 

Hechos posteriores al cierre del ejercicio

 

El 11 de diciembre Zardoya Otis S.A. declaró el cuarto dividendo del año natural 2019, tercero a cuenta de los resultados del ejercicio, por un importe de 0,08 euros brutos por acción, siendo el importe resultante un dividendo total bruto de EMIs 37.637. El pago de dicho dividendo se efectuó el 10 de enero de 2020.

 

Informe Anual de Gobierno Corporativo

 

El Informe Anual de Gobierno Corporativo del ejercicio 2019 forma parte del presente Informe de Gestión.

 

Estado de información no financiera

 

El Estado de información no financiera del ejercicio 2019 forma parte del presente Informe de Gestión.

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